最大DD（ドローダウン）とは
「最大DD」または「最大ドローダウン」は、投資のパフォーマンスを評価するための一つの指標で、投資家が経験した最大の損失を意味します。
特定の期間における投資ポートフォリオのピーク（最高値）からトラフ（最低値）までの割合を示します。
例えば、ある投資が初めて$1000で始まり、一時的に$800に下がった後に再び上昇した場合、この間の最大ドローダウンは20%となります。
この指標は、投資家がどれだけのリスクを取れるか、またはどれだけの潜在的な損失を耐えることができるかを理解するのに役立ちます。
EAを選ぶ際にはプロフィットファクター（PF：どれくらいの損益があるか）の次に、
最大DDに注目される方が多いと思います。
多くの人がEA選びのときにだけ最大DDを気にし、実際の運用が始まると
「いくら儲かった」
「昨日は危なかった」
といった感情的な判断や印象に流されやすくなります。
しかし本当に重要なのは、実運用を始めたあと（フォワードテスト期間も含む）に最大DDを定期的に確認し続けているかどうかです。
なぜこの習慣が重要なのか、次に詳しく説明していきます。
※この記事はEAを使って運用している方を想定して作成しておりますが、裁量トレーダーの方々にも通ずつものはあると思います。
運用スタートしても最大DDを確認する理由
リスク管理
まずは最大DDは潜在的な損失を表すためのものとして、EA選びには欠かせません。
バックテストの結果で最大DDが10％や20％というのもみて、リスクを確認させるとおもいますが、
実運用では、スリッページやスプレッドの変動、経済指標発表時の急激な価格変動など、バックテストでは再現しきれない要因が影響するため、DDが増加することがあります。
そんなときは、必ずその日のチャートを見て、なぜそのDDが出たのかを確認するクセをつけましょう。
EAが苦手とする値動きの特徴（レンジ・急騰急落など）を知る絶好の機会です。
特に市場が急激に動く期間にはこの最大DDが大きくなる傾向が高いですが、想定内の最大DDかどうかかによって気にするべきか否かの判断が出来ます。
したがって感覚に頼らず数値にて理解することでさらに正確なリスク管理が出来ます。
パフォーマンス監視
最大DDは、投資戦略のパフォーマンスを評価するためにも使えます。
例えば、最大DDが30％のEAを使用していて、その水準のDDが何度も繰り返し発生するとしたらどうでしょうか？
これは、そのEAが「常に大きなリスクを取る設計」である可能性があり、リスクリワード比を改めて確認すべき状況です。
リスクをしっかり取るEAなら、それに見合うリターン（利益）が出ているかを見極める必要があります。
また、最大DDを日々確認していくことで、
「このEA、思っていたよりも攻めてるな」
「運用タイミングによって結果がブレるな」
といった戦略と現実のギャップにも気づけます。
こうした観察を続けることが、戦略の見直しやタイミング調整にもつながります。
投資戦略の強度
前述したように、バックテストでは得られない最大DDの更新を見る事が出来ます。
最大DDが更新されることは良い事ではありませんが、これまで知らなかったことを知れることはそのEAが市場の様々な状況にどれだけ耐えられるか、教えてくれることにも繋がります。
重要なことはどの程度リスクに耐えられるかを出来るだけ正確に把握する努力をすることです。
なぜなら、それによって証拠金（投資額）が変わってくるからです。
証拠金に関してのご質問もよく受けますが、証拠金の決め方は最大DDを確認した上で決めていく必要があります。
バックテストで１０万円で始めて20％のドローダウンであれば本来は３万円ぐらいあれば十分ですが、
実際の運用ではそうはなりません。
※詳細は割愛しますが、そのうちの１つにモンテカルロ分析というのがあります。動画でも説明しているので気になる方は、ご視聴してみて下さい。こちら
どこまでリスクをとるかで証拠金は変わってきますのであくまでも最大DDはEAの強度を教えてくれるものですが、この強度は常に変わることも知ることが大事です。
ボラティリティの認識
特定の期間や日に最大DDが上がるケースもあります。
それは資産クラスのボラティリティ（価格変動）を示すものでもあります。
これはリスクとリターンのトレードオフを評価する際の重要な要素です。
最大DDが高くなったから
悪い
と判断するのではなく、なぜ最大DDが上がったかを期間や曜日で確認することで、最大DDとの関連性を確認することも出来ます。
潜在的な損失の理解
基本的なことになりますが、最大DDは、投資戦略がどれだけの損失をもたらす可能性があるかを理解するための道具です。
まずは最大ドローダウンの計算方法ですが下記の通りです。
最大ドローダウン（％）＝ （ピーク時資産 – トラフ時資産）÷ ピーク時資産 × 100
例として、資金300万円のトレーダーが取引に負けた結果150万円まで減少したとします。
最大ドローダウン（％）＝ （300万円 – 150万円） ÷ 300万円 × 100 = 50％
したがって、最大ドローダウンというのはその中でも一番大きいドローダウンということになります。
※補足
最大ドローダウン（％）＝ （資産が最も高かった時点から最も低かった時点までの減少額）÷ 資産が最も高かった時点の金額 × 100
こう考えるとどれだけ重要なものかわかって頂けると同時に、
これは将来的におけるリスク許容度を評価ものの一要素ということがわかります。
したがって、EAを使ってどれだけ儲けられるかよりも大事ということが分かると思います。
絶対的なリターンと相対的なリターン
最大DDを毎日見ることは、絶対的なリターン（実際の数値利益）と相対的なリターン（ベンチマークや他の投資（EAも含み）に対するパフォーマンス）の両方を評価する際に重要な視点を提供します。
あるEAが全体的に良いリターンを出している場合でも、その最大DDが高い場合、それはリスクが高いEAと言えるかもしれません。
バックテストだけで確認した最大DDでは気づかなかったことや、わからないことを教えてくれるのに、
定期的な（毎日でもよい）最大DDの確認は必要というのが分かると思います。
最大DDを確認するツール
クアントアナライザー：無料
完全無料でやる場合であれば、このサイトでは何度も紹介してる
クアントアナライザー（クオンツアナライザー）です。
インストール方法から具体的な使用方法や応用編まで、記事及び動画にて紹介しております。
海外のツールなので、表記が全て英語となっていますが、基本的に確認するところは全て同じなので、慣れてしまえば特に問題はありません。
無料のツールなので是非とも使ってみて下さい。
EAHelper※条件付き無料
もともとこのツールは
「経済指標等での自動停止機能」をもったインジゲーターとなりますが、
機能が多彩でその中に、
最大DD表示・損益LINE通知機能
があります。
なので、こちらを使い日々の最大DDが確認可能と、ついでにLINEにも送ってくれます。
詳しくは別記事にて紹介しております。
